ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
A. Структура финансового менеджмента (Относительный вес (время, отведенное на изучение)—5%)
1. Суть, назначение и сфера действия финансового менеджмента 2. Связь между финансовым менеджментом, управленческим учетом и
финансовым учетом 3. Формы организации бизнеса 4. Характеристика финансовой системы 5. Роль финансового менеджера и других ведущих специалистов 6. Потребности в
информации 7. Агентские взаимоотношения 8. Внешняя среда 9. Понятие, структура и назначение финансовых рынков 10. Финансовые
институты, их назначение и задачи
B. Анализ финансовой отчетности(Относительный вес—10%)
1. Финансовая отчетность предприятия
a. Бухгалтерский баланс b. Отчет о прибылях и убытках c. Отчет о нераспределенной прибыли d. Отчет о движении денежных средств
2. Применение и ограничения финансового анализа 3. Анализ
трендов 4. Вертикальный анализ 5. Анализ финансовых коэффициентов
a. Коэффициенты ликвидности b. Коэффициенты, относящиеся к управлению активами c. Коэффициенты, относящиеся к управлению долговыми обязательствами d. Коэффициенты рентабельности e. Коэффициенты рыночной стоимости f. Модель DuPont
C. Управление оборотным капиталом (Относительный вес—22%)
1. Терминология, относящаяся к оборотному капиталу 2. Операционный
и финансовый цикл 3. Стратегия финансирования потребностей в оборотном капитале 4. Компоненты оборотного капитала
a. Управление денежными средствами b. Управление рыночными ценными бумагами c. Управление дебиторской задолженностью d. Управление запасами
5. Финансирование оборотных активов
a. Виды краткосрочных кредитов b. Минимизация стоимости краткосрочного кредита
D.
Оценка, риск и норма доходности (Относительный вес—22%)
1. Оценка
a. Долгосрочные ценные бумаги b. Привилегированные акции c. Обыкновенные акции
i. Модели дисконтирования дивидендов
2. Нормы доходности
a. Доход, получаемый до срока погашения облигаций b. Доход на
привилегированные акции c. Доход на обыкновенные акции
3. Связь между риском и нормой доходности 4. Оценка риска, включая распределение вероятностей 5. Модель
ценообразования капитального актива 6. Эффективные финансовые рынки 7. Риск изменения процентной ставки и валютный риск
a. Методы и инструменты управления рисками b. Методы нейтрализации финансовых рисков: страхование, хеджирование, диверсификация c. Инструменты
хеджирования финансовых рисков
i. Форвардный контракт ii. Фьючерсный контракт ii. Опционы iv. Свопы
E. Принятие решений по долгосрочным капиталовложениям (Относительный вес—21%)
1. Определение потенциальных инвестиционных проектов 2. Связь
между риском и доходностью 3. Оценка проекта капиталовложений
a. Периода окупаемости b. Чистая приведенная стоимость c. Внутренняя норма доходности d. Индекс рентабельности
e. Учет инфляции, налогообложения, рисков и неопределенности
4. Анализ чувствительности 5. Решение об аренде или покупке 6. Замена активов
F. Структура капитала и дивидендная политика (Относительный вес—20%)
1. Стоимость капитала
a. Средневзвешенная стоимость капитала
i. Стоимость заемного капитала ii. Стоимость привилегированных акций iii. Стоимость обыкновенных акций
b. Модель оценивания капитальных активов c. Влияние изменения структуры капитала на стоимость капитала
2. Структура капитала
a. Структурная политика компании b. Влияние структуры капитала на стоимость предприятия c. Рычаг (левераж)
i. Операционный рычаг ii. Финансовый рычаг iii. Общий рычаг
3. Дивидендная политика
a. Виды дивидендной политики
i. Пассивная ii. Активная
b. Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики c. Виды дивидендов
i. Дивиденды, выплачиваемые наличными ii.
Дивиденды, выплачиваемые в виде акций iii. Дробление акций iv.
Выкуп акций
d. Дивидендная политика и регулирование курса акций
| 
